固定收益套利是指对具有固定收益的债务工具进行套利。
常见的固定收益套利策略，主要有以下几种。
互换息差套利
互换息差套利是最受欢迎的固定收益套利策略之一。所罗门美邦、高盛、摩根士丹利、美国银行、巴克莱银行，等金融大鳄，都持有的互换息差套利的巨额头寸。
收益率曲线套利
收益率曲线套利，是在收益率曲线的某些点上做多、另一些点上做空，例如投资者做多5年期国债，同时做空2年期国债与10年期国债，使得该投资策略对收益率期限结构的数值与斜率呈现中性。
按揭贷款套利
按揭贷款抵押证券套利策略主要是，购买MBS过手证券，并用互换来对冲其利率风险。过手证券是资产证券化的一种方式，通过这种方式，可以将一个抵押贷款池中所有的本金与利息现金流转给过手证券的投资者。
波动率套利
对从事固定收益投资的对冲基金来说，波动率套利扮演着重要的角色。
资本结构套利
资本结构套利有时也被称为信用套利，其是指利用公司的负债，与其他证券之间出现的错误定价关系，而进行的一类固定收益交易策略。
